منتقي التفاح في الأشهر الأخيرة، انتشرت التكهنات حول سبب استمرار شركة آبل في المضي قدمًا. غالبًا ما تكون المعلومات غير مؤكدة أو يصعب التحقق منها. ومع ذلك، فإن لهم تأثيرًا كبيرًا على أسهم الشركة، التي انخفضت بنسبة 4٪ تقريبًا خلال الأشهر الأربعة الماضية.
المضاربة
وسنبين ذلك من خلال حالة التكهنات الأخيرة التي ادعت: “أوامر العرض آخذة في الانخفاض = الطلب على iPhone 5 آخذ في الانخفاض." جاء التقرير في الأصل من اليابان وظهر قبل عيد الميلاد. المؤلف محلل ولا يتعامل حتى مع الهواتف المحمولة، ناهيك عن أجهزة iPhone. مجاله هو إنتاج المكونات. تم الاستيلاء على هذه المعلومات لاحقًا من قبل مؤشر نيكاي ومنه إلى صحيفة وول ستريت جورنال (المشار إليها فيما بعد بـ وول ستريت جورنال). أخذت وسائل الإعلام مؤشر نيكاي كمصدر موثوق به، مثل وول ستريت جورنال، لكن لم يتحقق أحد من البيانات.
المشكلة الرئيسية هي أن إنتاج الشاشات لا يرتبط مباشرة بإنتاج الهاتف. هذه المنتجات مصنوعة في الصين وليس اليابان. على سبيل المثال، يستخدم جهاز iPod touch نفس الشاشة. سيتم توصيله فقط في بيئة الإنتاج في الوقت المناسب، ولكن هذا لا يستخدم عادة على الهواتف.
السبب الأكثر ترجيحًا لانخفاض الطلبات هو أن كل منتج جديد يستغرق وقتًا للوصول إلى الإنتاج الكامل. يتعلمون كيفية التعامل مع المكونات، وزيادة الجودة وانخفاض معدل الخطأ.
في البداية، كانت هناك حاجة إلى الحد الأقصى لعدد الشاشات التي يمكن للمصنع توفيرها لتلبية الطلب، وهو أعلى مستوى في ربع عيد الميلاد. وفي الوقت نفسه، كان عليهم التعامل مع أخطاء الإنتاج، لأنه كان منتجًا جديدًا وأصبح الإنتاج دائمًا أكثر كفاءة بمرور الوقت. ومن الناحية المنطقية، يتم بعد ذلك تخفيض الطلبات، وهي عملية قياسية في إنتاج أي شيء. ومع ذلك، لا يوجد مصنع لديه بيانات عن التسوس، لذلك لا يمكن مقارنة البيانات.
يجب على المحلل الذي يريد أن ينشر للعالم ادعائه الراديكالي بأن الطلب على أجهزة iPhone ينخفض بعشرات بالمائة أن يتحقق بصدق من جميع البيانات ويربطها. عدم تقديم ادعاءات بناءً على مصدر مجهول في مكان ما في اليابان.
لا أرى تراجعات حادة في سوق الهاتف المحمول، حتى شركة RIM المتعثرة تتراجع تدريجياً. ولذلك، فإن الانخفاض بنسبة 50%، كما تقترح بعض التكهنات، يتناقض مع تاريخ ومبادئ عمل السوق في قطاع معين.
الكفر في قصة أبل
لكن مثل هذا الادعاء القوي له أيضًا عواقب وخيمة. قامت شركة Apple بشطب حوالي 40 مليار دولار من قيمتها بعد المضاربة على شاشات العرض. ومع ذلك، تشير معظم التقارير المباشرة من الشركة إلى أن شركة آبل ستحقق ربعًا قياسيًا. بل على العكس من ذلك، تظهر أسواق الأسهم كارثة. يبدو أن السوق حساس للغاية حيث بدأت المشاعر العامة تسود بأن شركة أبل معرضة للخطر. ظهرت معلومات مماثلة من قبل، لكن لم يهتم بها أحد.
أحد الأسباب التي تسبب حساسية عالية هو هيكل ملكية أسهم شركة أبل. ومن بين الملاك عدد من المؤسسات التي لها تصورات وأهداف مختلفة عن الفرد العادي. تتمتع أسهم التكنولوجيا بشكل عام بسمعة سيئة للغاية. إذا نظرنا إلى الوراء على مدى العقد الماضي، لدينا خاسر أكبر من العقد التالي: RIM وNokia وDell وHP وحتى Microsoft.
يعتقد الجمهور أن شركة التكنولوجيا ستصل إلى الذروة وتستمر في الانخفاض. المزاج السائد حاليًا هو أن شركة Apple قد وصلت بالفعل إلى ذروتها. شيء على غرار: "لدي شعور بأن الوضع لن يتحسن." المشكلة أيضًا تتعلق بنظرية التعطيل، عندما يغير أحد الاختلالات السوق، ويأتي بشيء ثوري، ولكن لا يمكن توقع أي شيء أكثر من ذلك. . ولكن هناك أيضاً شركات ثورية تسلسلية: شركة آي بي إم في الخمسينيات والستينيات من القرن الماضي، ثم شركة سوني لاحقاً. تصبح هذه الشركات مبدعة، وتحدد عصرًا وتقود الاقتصاد. من الواضح أن الأسواق واجهت صعوبة في تصنيف شركة أبل ضمن إحدى هاتين الفئتين، سواء كانت مجرد شركة ناجحة قصيرة المدى أو شركة قادرة على تغيير السوق بشكل متكرر وبالتالي تحديد عصر ما. على الأقل في مجال التكنولوجيا.
وهنا يأتي حذر المستثمرين في صناعة التكنولوجيا، فمن المنطقي، بالنظر إلى الماضي، أنهم لا يعتقدون أن قصة أبل مستدامة. وهذا يضع الشركة تحت المجهر وأي تقرير، حتى لو كان لا أساس له من الصحة، يمكن أن يسبب رد فعل قوي.
واقع
ومع ذلك، من المرجح أن تحقق شركة أبل ربعًا ناجحًا. وسوف تنمو بشكل أسرع من أي شركة في الصناعة، أسرع من جوجل أو أمازون. وفي الوقت نفسه، من المتوقع تحقيق أرباح قياسية. وبالمقارنة، فإن التقدير المتحفظ لمبيعات الآيفون يتراوح بين 48 إلى 54 مليوناً، أي بزيادة قدرها 35% تقريباً عن عام 2011. ومن المتوقع أن تنمو مبيعات الآيباد من 15,4 مليوناً إلى 24 مليوناً في العام الماضي. ومع ذلك، فقد انخفض السهم في الأشهر الأخيرة.
وسيتم إعلان النتائج النهائية للربع الرابع اليوم. لن يعرضوا لنا مبيعات الأجهزة فحسب، بل سيكشفون أيضًا عن معلومات يمكن أن تؤكد دورة الابتكار المتسارعة وغيرها من التكهنات.
إذا طلبت شيئًا من المصنع، فلا يهمني كم نسبة العيوب، فالشركة ملتزمة بتزويدني بالعدد المتفق عليه. من يكتشف القطع المعيبة ليس له أهمية أيضًا.
نعم، ولكن إذا تم تسليم 10 من ملايين العروض معيبة، لا بد لي من الاعتماد على ذلك وطلب مليون + 10 آلاف في المرة القادمة. لتغطية القطع المعيبة ويكون على مليون. وإذا انخفض متوسط عدد القطع المعيبة لاحقًا من 10 إلى 1، فيجب علي تقليل الطلب بمقدار 9. لأعود للحصول على المليون قطعة التي أحتاجها. هذه فكرة تقريبية للغاية عن كيفية التعامل مع الطلبات الملغاة.
هذا هراء، إذا كنت أريد مليون شاشة، أريد مليون شاشة، لا مزحة ولا دقيقة. ربما بضع عشرات أو مئات القطع الإضافية (كضمان). لهذا السبب يوجد في المصانع، وفي معظم الحالات، يوجد نوع من التحكم في الخروج، حيث يتم التخلص من القمامة على الفور. أدرك أنك تحتاج إلى اختبار كل 30 أو 50 قطعة من الشاشة، ولكن بعد ذلك، هناك مسألة أخرى تتعلق بكيفية التعامل معها ونسبة القطع المعيبة التي أحصل عليها حتى بعد الفحص.
هذه هي الطريقة التي يعمل بها عموما. لسوء الحظ، أبل هي حالة محددة إلى حد ما. لأنه لا يريد أن يطلب بضعة ملايين من الإنتاج العادي. لكنه يحتاج إلى تعظيم الإنتاج بأي ثمن. لتلبية الطلب. لقد استثمر عدة مليارات من الدولارات في مصانع شركة شارب المذكورة أعلاه. وهي تستثمر بشكل عام في مصانع مورديها لتحقيق أكبر إنتاج ممكن.
في محاولة لتعظيم الإنتاج، هناك في البداية منتجات معيبة أكثر من المعتاد. بالإضافة إلى الخسائر الأخرى يتم إضافتها مباشرة عند نقطة تجميع الهاتف.
العلاقات بين شركة أبل ومورديها ليست واضحة تماما، حيث أن استثماراتها المباشرة في المصانع ضخمة، ولكن هذه قصة أطول :)
حسنًا، أشعر أن شركة Apple لا تريد مليون شاشة عرض، بل مليون جهاز في السوق، وهو ما قد يقسمهم على الأرجح. إذا كنت أرغب في بيع ألف لفة وقمت بخبزها أيضًا، فسينتهي الأمر بعشرها كنفايات لسبب ما، عندها سأحصل على 900 فقط للعملاء ويمكنني تقديم الأعذار كما أريد، لكنني ببساطة لم أفعل ذلك. احتفظ بالرقم النهائي وأنا أتحمل مسؤولية ذلك.
هذا هراء حقًا، تمامًا كما في المقال. أنا لا أدير عملاً كهذا حقًا. تطلب الشركة قطعة وظيفية واحدة ميجا وتتلقى هذا المبلغ من المورد. فإذا كان المورد لديه نسبة من الهدر فهذه مشكلته. عليه أن يصنع المزيد منهم لتسليم ما أمر به. إذا قام شخص ما بتخفيض الطلب، فذلك لأنه لا يحتاج إلى القطع. يمكن أن تؤدي الاختصارات إما إلى قيود على المبيعات (العيون الكبيرة، المبيعات) أو تغيير المورد أو إعداد منتج لا يستخدم الشاشة.
كما كتبت أدناه، تعمل شركة Apple بشكل مختلف. فهو يمول آلات الإنتاج بنفسه في مصانع الموردين، وعندما يزيد الإنتاج إلى أقصى حد بأي ثمن، فإن الأمر لا يشبه طلب 100 لوح زجاج من مصنع ينتج الآلاف.
لذا أعتقد أنني لا أفهم، فهو يطلب قطع الغيار من الشركة المصنعة، أليس كذلك؟ ... إذا كانت الشركة مملوكة جزئيًا لشركة Apple، فسيتم تصنيع الأجزاء بدون طلب ووفقًا لبرنامج الإنتاج فقط ... يُكتب في وسائل الإعلام في كل مكان عن تخفيض الطلبات، أي العلاقة الكلاسيكية بين العميل (Apple) ) والشركة المصنعة للأجزاء. إذا كان الأمر يتعلق بتقليص برنامج الإنتاج، فأنا لا أفهم الهستيريا
وأعتقد أيضًا أن شركة Apple كانت بالفعل في القمة وهي في طريقها إلى الأسفل. المشكلة الأكثر أهمية هي إهمال المستخدمين المحترفين. لقد قاموا بإلغاء Xserve تمامًا، ولم يتم تحديث جهاز Mac Pro منذ عام 2010 باستثناء تغيير المعالج، كما أن جهاز iMac الحالي يمثل مشكلة لأنهم لا يستطيعون إنتاجه بالكميات اللازمة، وحتى جهاز 21 بوصة حاليًا يستغرق من 2 إلى 3 أسابيع. لا أفهم لماذا لم يكن لديهم لوحات أم جديدة مصنوعة لمعالجات Ivy Bridge وكان من الممكن أن يقدموا جهازي iMac وMac Pro الجديدين بنفس التصميم بالفعل في صيف عام 2012.
إن أجهزة iOS هي مجرد ألعاب، وفي غضون سنوات قليلة قد تبدأ مبيعاتها في الانخفاض. أعتقد بالفعل أن الكثير من الناس يشترونها بدافع القصور الذاتي. المنافسة في الهواتف الذكية والأجهزة اللوحية تتحسن باستمرار.
أنت على حق أن المنافسة تتحسن كثيرا. تحتاج Apple إلى العمل هذا العام، وأعتقد أن المشكلة الرئيسية الآن تكمن في نظام iOS حيث يلزم التحديث.
لم أقم بمراجعة أجهزة Apple الاحترافية هنا، فهي تمثل نسبة ضئيلة للشركة. ربما لهذا السبب يسعلون عليهم. إنه عار على أي حال.
أنا أستخدم iPad ليس فقط كلعبة. أنا أعتبر الجهاز الذي يعمل بنظام Android بمثابة لعبة لا يمكنك الوثوق بها، أي العمل معها. أنا لا أتفق معك وأعتقد أن هذه "الألعاب" سيتم استخدامها بشكل متزايد كأدوات عمل في المستقبل، إما على طاولة ذات قطر أكبر أو في اليد.
أيها الأصدقاء، دعونا نجرب وجهة نظر أخرى مختلفة تمامًا. المستثمرون المحافظون والمؤسسات والمضاربون يتحركون في سوق الأوراق المالية... لنفترض أن: المضاربين الأذكياء وذوي الخبرة قد باعوا بالفعل، والمحافظون بقصد جني الأرباح متمسكون وليسوا خائفين، وحركات أكثر حدة للأسفل أو للأعلى (في الوقت الحالي نطاق) هي التقنية - حبس الرهن التلقائي، وما إلى ذلك كل شخص حسب طبيعته وقدراته. أرفق الرسم البياني الذي تم رسم فيبوناتشي عليه (هنا يمكننا أن نرى بوضوح نسبة 30٪ الغامضة :-) وخط الاتجاه الأحمر (ارتفع عام 2012 في الرسم البياني الأسبوعي). ملخص: 1. باعتباري أحد مستخدمي Apple، يمكنني التفكير في هذا الأمر. 2. كمتداول، أعتبر سلوك AAPL أمرًا قياسيًا تمامًا.